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“渡邊太太”們與中國白領不謀而合 炒漲白銀價格創年內新高

2019年08月08日  07:00   21世紀經濟報道   陳植  

6月起,投資者趙誠(化名)在朋友的推薦下投入了20余萬元投資銀行紙白銀產品,過去兩個月全球白銀價格大漲15%,讓他這筆投資獲利約3.5萬元。

6月起,投資者趙誠(化名)在朋友的推薦下投入了20余萬元投資銀行紙白銀產品,過去兩個月全球白銀價格大漲15%,讓他這筆投資獲利約3.5萬元。

而且,他身邊不少白領朋友也加入了買漲白銀投資的隊伍,其中多位出手闊綽的朋友在紙白銀投資方面投入逾百萬元,還有人直接參與倫敦白銀期貨高杠桿投資博取更高回報。

在業內人士看來,越來越多白領之所以紛紛參與白銀買漲投資,主要是看中此前金銀比率創下歷史新高92.88,令白銀具備補漲動能,加之近期全球避險投資需求旺盛將金價推高至1500美元/盎司附近,令白銀價格進一步水漲船高。

“不只是中國白領在炒白銀,日本‘渡邊太太’們也在大舉涌入白銀市場。”Lindsey Group貴金屬分析師Peter Boockvar向21世紀經濟報道記者透露。受日元大幅升值影響,日本渡邊太太們今年以來一直在拋售黃金資產,轉而買入估值更低的白銀。

“不過,現在還無法量化判斷中國白領與日本渡邊太太們買漲白銀潮,對當前白銀價格上漲帶來多大的助推作用。”他指出。8月7日,COMEX白銀期貨價格持續上漲創下年內新高16.85美元/盎司,主要是對沖基金買盤推動。

美國芝加哥商品交易委員會(CFTC)最新數據顯示,截至7月30日當周,以對沖基金為主的資產管理機構持有的白銀期貨期權凈多頭頭寸較前一周驟增5583萬盎司,單周增幅占其凈多頭頭寸規模的8.54%。

“但需要注意的是,對沖基金對白銀的投資一直具有很強的投機成分,一旦白銀漲幅超過他們預期,他們就會迅速變臉轉多為空進行反向套利,若投資者一味買漲白銀期貨或白銀延期等高杠桿產品,反而容易將自己陷入危險境地。”Peter Boockvar強調說。

誰在引爆白銀投資熱

在過去兩個月白銀價格大漲15%期間,多位銀行理財經理驟然發現咨詢白銀投資的白領日益增多。

“幾乎每天都會遇到10多位年輕客戶咨詢掛鉤白銀的理財產品。”一位股份制銀行上海分行理財經理透露,原先他們打算購買結構性存款理財產品,但從朋友處聽說近期白銀價格快速上漲后,便打算“順勢”買漲獲利。

目前,他主要向這些年輕客戶推薦銀行紙白銀理財產品,但由于這類產品缺乏杠桿性,未必滿足部分激進年輕用戶的高回報預期。

記者多方了解到,不少第三方理財機構正借機向年輕白領投資者積極推薦白銀T+D、倫敦白銀期貨、COMEX白銀期貨等投資品種。

“由于境外白銀期貨具有10倍左右的投資杠桿,吸引不少追求高收益且愿意承擔高風險年輕白領的目光。”一位第三方理財機構負責人向記者透露,甚至部分白領投資者在倫敦白銀期貨的投資額超過百萬。在他們看來,盡管過去兩個月白銀價格大漲15%,但在金價持續上漲推高金銀比率的情況下,白銀價格遠遠沒有達到“頂點”。甚至一些自認為“專業”的投資者還拿出金銀比率走勢圖,向第三方理財機構分析自己演算得出的未來白銀上漲幅度。

“因此我們每天都得給他們上風險教育課。”他告訴記者,一是要求他們嚴格控制倉位,絕不能滿倉單邊追漲白銀期貨價格,二是及時止損比持倉等待反彈更重要;三是白銀投資金額最好控制在個人財富的15%以內。

然而,能“聽進這些建議”的白領投資者并不多。因此這家第三方理財機構決定在交易系統里設定強制止損平倉的操作機制,避免白銀大幅下跌導致投資者血本無歸。

“不過,部分白領投資者對此很不滿意,因為這等于在干涉他們的具體操作。”這位第三方理財機構負責人無奈表示。究其原因,不少在境外白銀期貨市場投資逾百萬資金的年輕白領,都有比特幣等數字虛擬貨幣投資經驗,且很多人剛逢高拋售比特幣,轉手將資金投入白銀期貨市場買漲套利,因此他們自認為自己見慣了比特幣大漲大跌,有足夠風險承受能力應對白銀價格“異動”。

警惕投機資本“割韭菜”

在中國白領們爭相買漲白銀同時,圍繞白銀價格是否見頂的爭議,已在華爾街金融機構圈子升溫。

一位華爾街對沖基金經理直言,目前多數投資機構依然看漲白銀價格,原因三點:一是美聯儲降息與美元貶值壓力增加將推高黃金價格,由此帶動白銀價格持續走高;二是研究表明,過去數十年美股與白銀價格呈現極強的負相關性,在美國經濟衰退壓力增加與美國上市公司盈利增速放緩導致美股可能轉跌的情況下,白銀也會迎來新的上漲行情;三是在金價持續走高的情況下,越來越多投資機構已經將估值偏低的白銀視為新的避險資產進行配置。

“但這并不意味白銀價格將復制過去兩個月大漲15%的走勢。”他坦言。究其原因,當前白銀價格上漲存在較大的投機成分,尤其是在6-7月份,投機者大幅增持COMEX白銀期貨凈多頭頭寸約3500噸,相當于未平倉合約持有量的8%。一旦美國經濟成長幅度高于市場預期令市場風險偏好回升,這部分投機多頭的撤離,足以將白銀價格“打回原形”。

21世紀經濟報道記者也注意到,CFTC數據顯示,截至7月30日當周,以投機資本為主的“其他機構”前一周增加約1364.5萬盎司白銀凈空頭頭寸,似乎已經通過逢高沽空進行反向投資獲利。

“畢竟,相比黃金擁有央行增持等支撐效應,白銀一直以來不被金融機構納入常用的避險投資組合,因此他們對白銀的交易策略,更多是采取高拋低吸方式,一旦他們認為白銀價格短期漲幅過大導致估值較高,就會迅速拋售獲利離場割韭菜。”Peter Boockvar指出。

值得注意的是,不同于國內不少白領投資者通過境外白銀期貨參與白銀買漲投資,多數海外投資機構更側重買入白銀ETF產品,因為后者流動性更強便于資金獲利撤離。

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