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VC拆解金融科技投資:合規向左、科技向右、出海進行時

2019年08月08日  07:00   21世紀經濟報道   趙娜  

導讀:在VC投資人們看來,當前的金融科技市場的機遇和挑戰并存,保險科技、供應鏈金融、數據保護等細分賽道仍有較多投資機會。

監管政策的持續收緊,讓金融科技行業的創新環境變得嚴峻。

“國家的政策導向對金融科技行業的影響還是很大的,很多質量不錯的企業會在政策不明朗的情況下遭遇發展瓶頸。”一位受訪者表示。

2013年以來,國內互聯網金融行業迅速發展。這樣領域的頭部效應已經非常明顯,多家中國金融科技企業登陸資本市場,螞蟻金服、京東金融等作為上市公司也早已成為超級獨角獸公司。

安永在今年7月份發布的《2019年全球金融科技采納率指數》報告顯示,中國金融科技采納率高達87%,在全球處于領跑位置。

根據這份報告,中國和印度的消費者金融科技采納率同為87%,遠高于全球平均水平64%;中國的中小企業金融科技采納率為61%,對應的全球中小企業金融科技采納率為25%。

在VC投資人們看來,當前的金融科技市場的機遇和挑戰并存,保險科技、供應鏈金融、數據保護等細分賽道仍有較多投資機會。

“從長遠來看,明確的法規和界限對行業和企業的發展來講都是好事。”談及行業監管環境,戈壁創投管理合伙人朱璘接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

監管政策的持續收緊,讓金融科技行業的創新環境變得嚴峻。-甘俊 攝

合規!合規!

監管趨嚴為初創科技企業的發展帶來挑戰,也帶來了新的投資機會。

“越來越多的人在談‘合規化’,其中就帶來了初創科技企業服務持牌金融機構的機會。”信天創投合伙人張俊熹在“FUS獵云網2019年度科技金融產業峰會”的發言中說,提供資產定價、風險控制以及業務核心能力的公司仍有投資機會。

她也尤其強調了創業公司服務大型金融企業的挑戰:“對于服務持牌金融機構的初創公司來說,實際上大家的試錯成本非常高,犯錯空間非常小。從一個客戶到N個客戶的擴展,這個難度就像持續的升級打怪。”

根據安永《2019年全球金融科技采納率指數》,當下的客戶預期已發生改變,迫使金融服務行業進行顛覆和創新。傳統銀行、保險公司及財富管理公司的服務越來越數字化和科技化,顛覆了原有的服務主張。

受此影響,傳統金融機構紛紛開始構建各自的金融科技主張,監管機構也加大了對銀行、保險和財富管理領域的非傳統挑戰者企業的政策支持。

在VC投資人們看來,云計算、大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網新技術的應用帶來了金融領域商業模式、業務形態創新的更多可能。

“中國的互聯網、移動互聯網發展了20多年,市場正回歸到了技術的本質。創業公司想要破局,需要在技術本身進行更多投入。”朱璘建議。

新科技賦能

隨著大數據、人工智能技術的進一步落地和區塊鏈等新技術的應用,互聯網金融也逐漸完成向科技金融的進化。

對于VC投資人們來說,保險科技、供應鏈金融、數據保護等的投資機會是普遍共識。朱璘告訴記者,“新技術正在進入拐點,未來1-2年將可以用在金融科技領域,進而加速整個行業效率的提升。”

恒生電子投資部總經理蔣劍峰認為,科技的發展例如互聯網技術、大數據、人工智能技術不斷完善提升,給金融機構和科技企業都帶來了很大影響。其中,在線化、數據化和智能化三個方向是金融機構主要關注的方向,當中也蘊藏著很多投資機會。

眾多細分賽道中,保險科技是包括VC投資機構和產業資本關注的大熱門。進入2019年以來,就有水滴公司、棧略數據、豆包網、多保魚等公司均完成大額融資。

量子保創始人兼CEO湯鵬在前述科技金融峰會的主題演講中表示,“互聯網保險處在最好的時間點上,應該出來一個跟平安、人保差不多體量的互聯網保險公司。”

在蔣劍峰看來,我國保險業發展處于轉型的關鍵階段,由過去的“跑馬圈地”轉向高質量發展。

傳統保險公司經過科技賦能后,將更加有競爭力。保險行業尤其是健康險和政策的關聯性較大,隨著政策層面的開放,也存在巨大的機遇。

出海創業進行時

根據安永的報告,中國金融科技采納率無論在消費者一端、還是企業一端都處于領跑位置。中國極高的采納率表明,金融平臺和生態系統已在中國得到廣泛應用。

安永亞太區金融科技與創新首席合伙人忻怡表示:“大多數亞洲市場都能從強有力的良性‘金融科技反饋環’中獲益,金融科技采納率提高帶動創新,創新又反過來推動采納率的提高。”

她分析認為,中國大陸仍為消費者和中小企業金融服務創新的領軍者,中國金融科技帶來的推動效應滲透到亞洲各個區域。

事實上,不僅僅是亞洲,中國金融科技企業的觸角已經延展到中東、拉美、非洲等地區。

一位科技領域早期投資人告訴記者,“我們的創業者比別的國家多太多,很多已經走向國際市場。我們在尋找這波’輸出’浪潮中能夠在目標市場做好本土化的創業團隊。”

早前,支付平臺JollyPay(執御支付)成為首批在阿聯酋獲得相關支付牌照的企業,并在沙特阿拉伯獲得線上支付服務資質。

JollyPay即隸屬于中東電商平臺Jollychic(執御),是一家由中國團隊創辦的全球跨境電商平臺,有多家國內一線VC機構的投資。

“出海在接下來一段時間都有投資機會在,尤其是在一帶一路建設、中美關系變化的環境中,中國與在海外市場的貿易需要進入百花齊放的階段。”朱璘補充分析認為,電商、社交、游戲方向均存在與金融科技相關的出海機會。

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